Goldman Sachs choisit 2 actions à acheter (et 1 à éviter)

Goldman Sachs choisit 2 actions à acheter (et 1 à éviter)
 

L'équipe stratégique de la banque d'investissement Goldman Sachs a inversé sa position baissière sur les perspectives à long terme du marché et a publié une nouvelle déclaration. Écrivant pour l'équipe, le stratège David Kostin fait monter son niveau de soutien prévu pour le S&P 500 à 2 750, 14% de plus que ses estimations précédentes.

Dans une coda haussière, un contrepoint optimiste à l'appel bas de gamme, dit l'équipe de Kostin l'indice pourrait remonter à 3 200 au plus haut au 2S20. Cela placerait l'indice juste 5,4% en dessous de son plus haut historique, atteint en février juste avant l'effondrement général du marché.

«Le puissant rebond signifie que notre objectif précédent de 2 400 mois est peu susceptible d'être atteint. Le soutien à la politique monétaire et budgétaire devrait probablement baisser à environ 10% », a noté Kostin.

Les prévisions de Goldman s’accordent bien avec l’ambiance positive des investisseurs. Le S&P a rebondi de 36% par rapport à son creux de mars, et bien que le rebond suive une pente moins profonde que la chute initiale, la tendance est clairement à la hausse.

Outre le regard de Kostin sur la situation macroéconomique, les analystes de Goldman Sachs ont également plongé dans des actions spécifiques. D'un intérêt particulier, nous avons tiré les données TipRanks sur deux actions qui, selon les analystes de la société, afficheront une forte croissance à deux chiffres au second semestre. Et juste pour le contraste, nous en avons inclus un que les analystes de Goldman disent d'éviter. Examinons les détails.

Grocery Outlet Holding ( GO )

La première est une chaîne d'épicerie, située principalement dans les États de la côte du Pacifique, à Washington, en Oregon, et Californie, mais dans d'autres endroits de l'Idaho, du Nevada et de la Pennsylvanie. Grocery Outlet propose des magasins d'usine à l'industrie de l'épicerie, offrant aux clients des produits de marque à prix réduits.

Les actions GO ont considérablement surperformé le marché global au cours du cycle actuel, gagnant 12% depuis le début de l'année. Mais ce n'est pas seulement le cours de l'action qui a bien fonctionné. Les bénéfices de l’entreprise ont également été solides.

Au premier trimestre de 2020, période au cours de laquelle la plupart des sociétés ont vu leurs revenus et leurs bénéfices chuter, GO a enregistré un gain séquentiel de bénéfice par action de 71%, avec des revenus de vente en hausse de 25% pour atteindre 760 millions de dollars. La nature unique de la crise des coronavirus permet d'expliquer ces résultats. Au cours d'un trimestre où la plupart des activités économiques ont cessé et où le chômage a commencé à grimper de façon catastrophique, la niche de GO était inestimable: l'épicerie essentielle, à prix discount.

Kate McShane analyste 5 étoiles chez Goldman Sachs, a été impressionnée assez par la performance de GO pour évaluer le stock avec un achat solide. Pendant ce temps, son objectif de prix de 43 $ implique un bon potentiel de hausse de 19% pour l'année. (Pour voir les antécédents de McShane, cliquez ici )

Dans ses commentaires sur l'action, McShane a noté plusieurs facteurs qui soutiendront les actions GO cette année, notamment: le fait que la société offre une `` valeur attrayante ''; c'est un modèle commercial unique, qui stimule le trafic des magasins en offrant une «expérience de chasse au trésor» et l'histoire convaincante de la croissance des unités de l'entreprise - c'est une chaîne qui se développe.

«Nous pensons qu'il y a encore plus d'avantages à partager - Bien que le stock est en hausse [...] depuis que les problèmes de COVID-19 ont commencé à avoir un impact sur le marché fin février, GO se négocie toujours avec une remise par rapport à sa moyenne sur 1 an (39x 2020 EPS contre moyenne 42x), et est l'une des 3 seules sociétés sous notre couverture qui a connu une révision à la hausse des bénéfices par consensus pour 2021 (+ 6,8% pour GO; les autres sont BJ & COST à ​​+ 0,5% et + 0,2% respectivement) ", a conclu McShane.

Globalement, GO reçoit une note d'achat modéré de le consensus des analystes. Le stock a 5 avis récents, dont 2 achats et 3 prises. Les actions ont un objectif de cours moyen de 41,20 $, ce qui suggère une prime de 13,5% par rapport au prix de l'action de 36,31 $. ( Voir l'analyse des stocks des magasins d'alimentation sur TipRanks )

Cedar Fair Entertainment Company ( FUN )

Et maintenant, nous nous tournons vers l'industrie des parcs d'attractions. Cedar Fair est une entreprise familière à de nombreux Midwesterners, car c'est la société mère du parc d'attractions Cedar Point de Sandusky, en Ohio. En plus de cet actif célèbre, Cedar Fair possède également 13 parcs d'attractions et aquatiques supplémentaires, ainsi que 5 hôtels, aux États-Unis et au Canada.

À première vue, les actions FUN n'ont pas eu de plaisir ces derniers temps. Le titre a sous-performé ce cycle et est toujours en baisse de 40% depuis le début de l'année. Le bénéfice a fortement baissé au sud au premier trimestre, et la société a enregistré une perte de BPA pire que prévu de 2,15 $.

Mais il y a un point positif - le coronavirus et les fermetures économiques ont frappé pendant l'hiver, lorsque les parcs d'attractions sont généralement fermés pour maintenance. FUN affiche généralement son pire trimestre de l'année au premier trimestre, et cette année correspond au modèle. Alors que les économies rouvrent et que les gens recommencent à rechercher des activités de loisirs pendant l'été, Cedar Fair s'attend à voir des résultats positifs.

Cet optimisme - et la compréhension par la direction des bénéfices normalement cycliques de la société - ont conduit la société à maintenir son dividende pendant ces périodes. temps difficiles. Pour les investisseurs qui recherchent un revenu stable ou un rendement élevé, le dividende de FUN mérite d’être surveillé. À 93,5 cents par action trimestriellement, il annualise à 3,74 $ et donne un rendement énorme de 11,5%. Ce rendement est presque 6 fois supérieur à la moyenne des sociétés cotées S & P, et dépasse de loin le 1% que les bons du Trésor rapportent actuellement.

Rédaction pour Goldman Sachs, analyste Stephen Grambling dit de FUN: «Nous anticiper trois facteurs pour accélérer la reprise par rapport à ses pairs à court terme, et positionner l'entreprise à plus long terme pour faire grimper les estimations consensuelles: 1) les parcs FUN ont actuellement l'exposition la plus faible aux cas de COVID et au chômage; 2) FUN a toujours eu le plus faible levier d'exploitation du groupe de pairs…; 3) l'accent mis par la société sur les événements pour stimuler la nouveauté devrait maintenir la part de marché à plus long terme. »

Grambling aime ce qu'il voit ici, et évalue le stock à acheter avec un objectif de prix de 43 $. Cet objectif implique un solide potentiel de hausse à un an de 33%. (Pour consulter les antécédents de Grambling, cliquez ici )

Dans l'ensemble, la cote de consensus des analystes sur FUN est un achat fort, sur la base de 8 avis. Ceux-ci incluent 6 achats contre seulement 2 prises. Le cours actuel de l'action est de 32,45 $; l'objectif de prix moyen de 34,88 $ ne suggère qu'un gain de 7,5%, ce qui implique plus de prudence ici que Grambling ne le pense nécessaire. ( Voir l'analyse des actions de Cedar Fair sur TipRanks )

Six Flags Entertainment ( SIX )

Enfin, nous examinons l'appel de vente de Goldman Sachs. Le célèbre exploitant de parc Six Flags est un stock dont la firme dit que vous devriez vous méfier.

Stephen Grambling de Goldman Sachs souligne que dans les États où Six Flags opère, la chaîne de parcs est fortement exposée aux cas de COVID-19 et au chômage localement sévère, et que l'entreprise a été obligée de dépenser des capitaux sur le réinvestissement matériel pour lutter contre la stagnation de la fréquentation organique; ces deux facteurs rendront difficile pour SIX de rebondir après le coronavirus.

"SIX est exposé aux États et aux régions qui sont actuellement confrontés aux taux les plus élevés d'infection au COVID-19 et aux pressions économiques. De plus [...] SIX a été vocal dans la nécessité de réinvestir dans l'expérience et les attractions du parc pour relancer la croissance (avant même que les impacts du COVID-19 se fassent sentir), ce qui limite probablement le flux lors de la réouverture, à notre avis ", a écrit Grambling.

Pour mettre des chiffres sur le coup que SIX a pris, le titre est toujours en baisse de 48% depuis le début de l'année et le premier trimestre a enregistré une perte nette de BPA de 1 $. Cela dit, SIX, comme FUN, connaît son pire trimestre en hiver, en raison de fermetures cycliques de parcs, et cette perte de 1 $ par action n'était pas aussi profonde que prévu.

À 22 $, l'objectif de prix de Grambling implique une baisse d'environ 6% aux actions SIX et soutient sa cote de vente. (Pour voir les antécédents de Grambling, cliquez ici )

Même dans sa situation actuelle, les actions SIX ont une cote d'achat modéré du consensus des analystes. Ceci est basé sur 6 achats et 7 prises… et la vente de Grambling. Le stock est au prix de 23,33 $, et l'objectif de prix moyen de 19,95 $ indique une baisse probable de 14,5% cette année. »

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.